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【08:55 工业富联(601138)2023年半年报点评：AI服务器销量稳步增长 盈利水平持续提升】

8月10日给予工业富联(601138)推荐评级。

投资建议：受益于数字经济浪潮下的算力需求增长和网络升级需求增幅较大，公司产品结构优化有望带来主营业务质量的全面提升和盈利水平的进一步优化，该机构预计23-25 年公司营业收入分别为5951.88/6836.74/7708.32 亿元，归母净利润分别为222.18/248.20/271.20 亿元；对应2023 年8 月9 日收盘价，P/E 分别为20x/18x/16x，维持“推荐”评级。

风险提示：生产交付不及时，AI 服务器需求不及预期，行业市场竞争加剧。

该股最近6个月获得机构31次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次强推评级、1次“买入”投资评级。

【08:25 喜临门(603008)2023年中报点评：高基数下的稳健增长】

8月10日给予喜临门(603008)推荐评级。

床垫领军品牌，盈利能力有望改善，维持“推荐”评级。展望未来，短看开店爬坡期兑现和差异化定位红利，中长期看渗透率叠加更换频率提升。公司作为国内床垫领军品牌，以主品牌喜临门为基、喜眠系列占领大众化市场，全价格带覆盖有望进一步扩充流量池并提升转化率。基于此，考虑6 月电商活动密集下费用投放力度较大，并结合当前渠道拓展和营销投入节奏，该机构较此前报告略下调盈利预测，预计23-25 年归母净利润分别为5.51/6.93/8.39 亿元（前值为6.7/8.45/10.33 亿元），对应当前股价PE 分别为17/14/11X；考虑家居板块近期估值波动较大，该机构切换估值方法为绝对估值法，对应目标价31 元，维持“推荐”评级。

风险提示：宏观经济影响需求；原材料价格波动风险；渠道拓展不及预期等。

该股最近6个月获得机构17次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次“推荐“评级。